Disclosure
Die GWV Fachverlage GmbH publiziert unter anderem verschiedene Newsletter unter dem Label „PLATOW“ (etwa "PLATOW Brief", "PLATOW Börse", PLATOW Emerging Markets und "PLATOW Derivate"). Themenschwerpunkte sind Hintergrundinformationen aus der Welt der Wirtschaft und Finanzanlagen. Die Redaktion des Newsletters „PLATOW Börse“ berät ab dem Mai 2006 die DB Platinum Advisors S.A., eine Tochtergesellschaft der Deutsche Bank AG, bei der Verwaltung des Investmentfonds „DB Platinum III Platow Fonds“. Da der „DB Platinum III Platow Fonds“ die Anlagephilosophie von „PLATOW Börse" nachbilden soll, ist damit zu rechnen, dass häufig Wertpapiere im Newsletter „PLATOW Börse“ redaktionell behandelt werden, die zugleich Gegenstand der Beratung bei der Anlage des „DB Platinum III Platow Fonds" sind. Die Mitarbeiter von PLATOW Börse sind sich der Tatsache bewusst, dass die Doppeltätigkeit als Redaktion eines Börsenbriefs und als Anlageberater eines Investmentfonds besondere Herausforderungen an die Professionalität und Integrität stellt. Insbesondere muss gewährleistet werden, dass
- die redaktionelle Tätigkeit nicht durch die Tätigkeit als Anlageberater beeinflusst wird,
- die Anlageberatung nicht durch redaktionelle Interessen beeinflusst wird,
- Mitarbeiter der Redaktion Kursbewegungen, die aufgrund der Beratungstätigkeit oder aufgrund der redaktionellen Behandlung bestimmter Wertpapiere zu erwarten sind, nicht für Eigengeschäfte nutzen.
2. Offenlegung von Fondspositionen: Einmal monatlich werden die zehn größten Aktienbestände des „DB Platinum III Platow Fonds" in der „PLATOW Börse“ veröffentlicht. Somit lässt sich die Fondsstruktur stets zeitnah grob nachvollziehen.
3. Benennung von Depotpositionen im Börsenbrief: Mit dem Start des „DB Platinum III Platow Fonds" wird in jeder Ausgabe der „PLATOW Börse“ eine Liste veröffentlicht, welche der besprochenen Aktien sich aktuell im Investmentfonds befinden. In einer zweiten Liste wird hinterlegt, welche der in der jeweiligen Ausgabe besprochenen Aktien in den vergangenen sieben Kalendertagen für den Fonds ge- oder verkauft wurden. Somit wird nachvollziehbar, in welchem Umfang von der oben dargestellten Black-Out-Period abgewichen wurde.
4. Compliance: Für Mitarbeiter der GWV Fachverlage GmbH Frankfurt („PLATOW“) gelten Compliance-Regeln, die Missbrauch wie "Scalping" oder "Frontrunning" sowie Interessenkonflikte verhindern sollen und vertragsrechtliche Konsequenzen ermöglichen. So sollen Mitarbeiter beispielsweise die redaktionelle Betreuung einer Aktie an einen Kollegen weitergeben, sobald sie diese Papiere auf eigene Rechnung kaufen. Mitarbeitern der Redaktion der „PLATOW Börse" ist ferner der Kauf oder Verkauf von Aktien verboten, die in den letzten 14 Tagen auf Rechnung des „DB Platinum III Platow Fonds" erworben oder veräußert wurden.
5. Trennung von Redaktionen: Außer den Mitarbeitern der Redaktion der „PLATOW Börse" haben keine sonstigen Mitarbeiter der GWV Fachverlage GmbH Einfluss auf die Beratung der DB Platinum Advisors S.A. Da Mitarbeiter der GWV Fachverlage GmbH außerhalb der Redaktion des „PLATOW Börse"-Dienstes von der DB Platinum Advisors S.A. auch nicht über die Anlagen des „DB Platinum III Platow Fonds" informiert werden, können in anderen Publikationen der GWV Fachverlage GmbH, beispielsweise „PLATOW Brief“ oder „PLATOW Derivate“, Aktien besprochen bzw. empfohlen werden, die von dem „DB Platinum III Platow Fonds" gehalten werden.
